배당 수익을 추구하는 미국 ETF 중에서, 최근 가장 많이 언급되는 두 종목이 있습니다.

바로 **SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)**와 **JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)**입니다.

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둘 다 배당 수익률이 높고, 안정적인 인컴을 추구하는 상품이지만 운용 방식, 리스크 구조, 성장 가능성은 완전히 다릅니다.
이 글에서는 SCHD와 JEPI의 핵심 차이점, 장단점, 어떤 투자자에게 적합한지를 자세히 비교해 보겠습니다.


기본 정보 요약 – SCHD vs JEPI

항목SCHDJEPI
정식명칭Schwab U.S. Dividend
Equity ETF		JPMorgan Equity Premium
 Income ETF
운용사Charles SchwabJPMorgan Asset Management
운용 전략고배당 성장주 중심의 인컴+성장     커버드콜 옵션 활용 인컴 중심 운용
설정일2011년 10월2020년 5월
보수율0.06% (매우 저렴)0.35% (상대적으로 높음)
배당 빈도분기별월별
최근 배당수익률     약 3.5% 내외약 7~11% 수준

SCHD – 안정적인 배당과 장기 성장의 조화

SCHD는 미국 대형 우량주 중에서도 배당 지속 가능성과 성장성이 높은 종목에 투자하는 ETF입니다.
재무 건전성, 배당 성장, 수익성 지표 등을 종합 평가하여 구성 종목을 선정하며, 오랫동안 꾸준한 배당 성과를 유지한 기업들 위주로 편입합니다.


대표 보유 종목 (2024년 기준)

  • Verizon (VZ)

  • Home Depot (HD)

  • PepsiCo (PEP)

  • Broadcom (AVGO)

  • Texas Instruments (TXN)


장점

  • 낮은 보수율(0.06%)로 장기 투자에 유리

  • 배당 성장 가능성이 높은 종목 중심 구성

  • 시장 하락기에도 상대적 방어력

  • 장기 성장과 배당 수익 동시 추구


단점

  • 배당 수익률은 비교적 낮음 (3~4%)

  • 기술주 비중이 높지 않아 초과 수익률은 제한적


JEPI – 월배당과 고수익을 추구하는 옵션 전략 ETF

JEPI는 전통적인 배당 ETF와는 달리, 프리미엄 인컴 전략을 활용합니다.
구체적으로는 주식에 투자하면서 동시에 커버드콜(Call Option Selling) 전략을 통해 월별 수익을 창출합니다.


대표 보유 종목

  • AbbVie (ABBV)

  • Coca-Cola (KO)

  • Microsoft (MSFT)

  • Progressive (PGR)

  • Morgan Stanley (MS)


장점

  • 높은 월배당 수익률 (7~11%)

  • 배당 대신 프리미엄 수익으로 인컴 제공

  • 상대적으로 낮은 변동성

  • 주식+옵션의 혼합 전략으로 안정성 강화


단점

  • 자본 성장(주가 상승) 한계 – 커버드콜 전략은 상승장에서 수익이 제한됨

  • 보수율이 상대적으로 높음 (0.35%)

  • 옵션 전략 구조에 대한 이해 필요


투자 성향별 추천

투자자 성향추천 ETF
월별 현금 흐름이 필요한 분JEPI
장기 성장을 함께 추구하는 분SCHD
낮은 수수료에 민감한 투자자SCHD
고배당 안정성 중시 투자자JEPI
배당 성장 기업 선호하는 투자자     SCHD

포트폴리오에 함께 담는 전략도 가능할까?

의외로 많은 투자자들이 SCHD와 JEPI를 함께 보유하는 전략을 씁니다.

  • SCHD로 장기 성장과 배당 인컴을 확보하고,

  • JEPI로 매월 안정적인 현금 흐름을 유지하는 구조입니다.

이 두 ETF는 구성 종목이 겹치는 비율이 낮고, 운용 방식이 전혀 다르기 때문에 포트폴리오 내 역할이 구분됩니다.


결론: SCHD vs JEPI, 당신의 배당 투자 스타일은?

  • 장기적이고 안정적인 배당 성장주에 투자하고 싶다면 👉 SCHD

  • 매월 고배당을 받으며 단기 인컴을 확보하고 싶다면 👉 JEPI

결국 자신의 투자 목적과 필요한 현금 흐름, 시장에 대한 기대감에 따라 선택이 달라집니다.
가능하다면 두 ETF를 혼합하여 리스크를 분산하는 것도 훌륭한 전략이 될 수 있습니다.


"ETF를 소개하는 글일뿐 매수추천은 아니라는 점 알아주세요"


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